به گزارش بیرونیت به نقل از بلومبرگ، جو کاواتونی استراتژیست بازار و رییس شورای جهانی طلا در قاره آمریکا، در گفت‌وگویی درباره عملکرد طلا در سال جاری و برخی از کاتالیزورهای قیمت اولیه آن توضیح داد.

کاواتونی عنوان کرد: توضیح اینکه چه چیزی باعث افزایش قیمت طلا می‌شود مانند تعریف یک هدف متحرک است. بنابراین بهتر است سوال را اینگونه مطرح کنیم که چه چیزی باعث افزایش و یا کاهش قیمت طلا می‌شود.

او توضیح داد: به عنوان یک دارایی، طلا بسیار منحصر به فرد است. چرا که وقتی به محرک‌های استراتژیک طلا و نحوه مصرف آن در سراسر جهان فکر می‌کنیم، در روش مصرف آن از جمله به کارگیری به همراه جواهرات، تولید شمش‌های کوچک و سکه و شاید در فناوری‌هایی مانند گوشی‌های همراه آیفون می‌توان گفت همه این عوامل در قیمت‌ها در تاثیرگذار است.

به گفته وی نوع رفتارهای مصرفی به صورت استراتژیک از طریق توسعه اقتصادی هدایت می‌شود – به عبارت ساده، ما ثروتمندتر می‌شویم و دسترسی راحت‌تری به جواهرات خواهیم داشت و فناوری‌های بیشتری خریداری می‌کنیم و در واقع در همین مثال کوچک شاهد گسترش اقتصادی هستیم که پول در جیب می‌گذارد و مردم از همان پول برای سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف از جمله طلا استفاده می‌کنند.

آیا این محرک اصلی است؟
کاواتونی تاکید کرد: بدون تردید همه این موارد تاثیرگذار هستند اما صحبت در مورد بازارهای بزرگی مانند چین و هند معاملات را به کلی تغییر می‌دهد چرا که این دو بازار بزرگترین مصرف کنندگان طلا در جهان هستند.

در مرحله دوم باید به مسیر سرمایه‌گذاری نگاه کنیم.

به گفته وی هنگامی که ریسک و عدم اطمینان بازار ایجاد می‌شود، سطوح بالاتری از نوسانات و سردرگمی در مورد آنچه قرار است برای دوره بعدی اتفاق بیفتد به دنبال خواهد داشت. در واقع این ماهیت طلاست و باید سرمایه‌گذاری در طلا را همین گونه دید – زمانی که طلا به سبد سرمایه شما اضافه می‌شود، این زمانی است که از ریسک و عدم اطمینان بازار سود می‌برد.

این بدان دلیل است که در آن زمینه، سرمایه‌گذاران نوع سود تنوع بخشی را که ما از طلا در پرتفوی خود دریافت می‌کنیم، مفید می‌دانند.

بنابراین زمانی که شاخص اس‌اندپی۵۰۰ بالا می‌رود با این شرایط همبستگی مثبت دارد و زمانی که اس‌اندپی پایین می‌آید، همبستگی منفی دارد.

کاواتونی افزود: علاوه بر آن، ما یک دارایی جهانی داریم. طلا سرمایه‌ای نیست که فقط در ایالات متحده خریدار داشته باشد بلکه در سراسر جهان خرید و فروش می‌شود و همانطور که پیشتر اشاره شده چین و هند از منظر مصرف دو بازار بزرگ طلا هستند.

همچنین این دارایی در مقیاس جهانی تولید و عرضه می‌شود. بنابراین ما عناصر جهانی، منطقه‌ای، رفتار مصرف کننده و رفتار سرمایه‌گذار را به عنوان عوامل تعیین کننده در بازار طلا در دست داریم.

رییس شورای جهانی طلا در قاره آمریکا در پاسخ به این سوال که عواملی مانند سیاست‌های پولی چگونه بر قیمت‌ها تاثیرگذار است؟ گفت: در وهله نخست، سیاست‌های پولی همچنان یک باد مخالف است. هزینه فرصت، چرخش دارایی‌ها در یک سبد، رفتار ریسک – دارایی، نحوه برخورد مردم با دارایی‌های ریسکی لحظه‌ای است که شاهد وزش باد مخالف برای طلا هستیم.

وی افزود: مردم در زمانی که حرکت در نرخ‌ها و حرکت در دیگر دارایی‌های ریسکی رخ می‌دهد، توجهی به طلا ندارند. هنگامی که پول خود را در بازار دیگری سرمایه‌گذاری کردند باز به بازار طلا بازمی‌گردند.

کاواتونی توضیح داد: بنابراین رفتار قیمت طلا در سال ۲۰۲۳ در واقع تابعی از همه انواع ذکر شده در بالا بوده است. اما در طول سال، رویدادهای سیستمی یا لحظه‌ای دیده‌ایم که این شرایط شکل گرفته است – یک بحران بانکی به دلیل نبود روش بهتری برای بیان آن – لحظاتی که یک بحران وجود دارد و مردم می‌گویند: باید از این موضوع مطمئن شوم که می‌توانم دارایی‌های خود را حفظ کنم و حتی میزان آن را افزایش دهم.

او گفت: وقتی فدرال رزرو موفق شد اقتصاد آمریکا را خنک کند، زمانی که اقتصاد شروع به توسعه کرد، سیاست‌های پولی کاهش می‌یابد و آنجاست که طلا بیش از پیش به چشم خواهد آمد. در حال حاضر آنچه ما می‌بینیم قیمت‌گذاری محدود در بازار طلاست. ما در اوایل سال با یک بحران بانکی روبرو بودیم که هنوز به طور کامل از آن خارج نشده‌ایم و این صرفا به این دلیل است که بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی هنوز به میز مذاکره بازنگشته‌اند.

در رابطه با طلا به عنوان یک دارایی امن، از کاواتونی پرسیده شد که چرا برخی از مردم به جای خرید اوراق خزانه‌داری، به دنبال خرید طلا هستند و او توضیح داد: عملکرد هر دو این دارایی‌ها در این تصمیم‌گیری بسیار مهم است. طلا به عنوان یک دارایی با منبع محدود شناخته می‌شود بنابراین عملکرد آن در بلندمدت واقعا افزایش خواهد یافت.

وی در پایان تاکید کرد: در نهایت چیزی که در مورد اوراق خزانه پیدا می‌کنیم نقد بودن آن است. حدود ۱۵۰ میلیارد دلار دارایی آمریکا در روز در بازار اوراق معامله می‌شود. بنابراین این عوامل واقعا تاثیرگذار هستند و در واقع باعث می‌شوند مردم احساس راحتی و اعتماد به نفس بیشتری داشته باشند.

منبع: روابط عمومی ایمپاسکو